债券的久期（Duration）是指债券的平均到期时间，它是一个衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。具体来说，久期考虑了债券未来现金流的现值以及这些现金流发生的时间点。久期越长，表明债券价格对利率变动的敏感性越高，风险也就越大；相反，久期越短，债券价格对利率变动的敏感性越低，风险也就越小。
久期的计算公式较为复杂，但核心思想是债券的现值与其到期时间的乘积之和除以债券的当前市场价格。这个指标帮助投资者评估和管理利率风险，是债券投资中一个非常重要的概念
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